Tilray (NASDAQ:TLRY), une société américano-canadienne spécialisée dans le cannabis, a conclu une série d’accords phénoménaux en décembre de l’année dernière. Ces accords ont provoqué une forte volatilité des actions de Tilray.
Elle a reçu un accord d’approvisionnement mondial avec Novartis AG (NASDQ : NVS) et a développé un partenariat de recherche avec Anheuser Busch InBev SA. En janvier dernier, Tilray a acheté Natura Naturals pour 35 millions de dollars canadiens (26,3 millions de dollars américains) en actions et en espèces.
Qu’a acheté Tilray ?
Classé comme un pacte définitif, Tilray a reçu une serre de 662 000 pieds carrés. Bloomberg a déclaré que cette acquisition double la capacité de culture de Tilray. Le pot devient encore plus sucré si Natura atteint ses objectifs de production trimestriels. Un possible 35 millions de dollars d’actions ordinaires détenues par Tilray pourrait encore se perdre. Il bénéficie également d’une certaine protection contre les pénuries d’approvisionnement sur les marchés récréatifs canadiens et peut utiliser les licences que Natura a acquises. Tilray a le contrôle, de la semence à la vente au détail.
Qui est Natura Naturals ?
Située à Leamington, dans l’Ontario, Natura a une grande expérience de la culture du cannabis à des fins médicales. Elle cultive le produit avec des méthodes hydroponiques perfectionnées au cours de 40 années d’utilisation dans une variété de serres. En 2017, elle a acquis une bibliothèque de 32 souches génétiques pour sa partie cannabis médical. En 2018, l’entreprise a modernisé son entrepôt en y ajoutant 12 000 pieds carrés et une chambre forte de niveau 9. Elle a ensuite conclu un contrat d’approvisionnement de trois ans avec Emblem Corp.TSXV : EMC) (OTCBB : EMMBF) qui traite le cannabis à usage médical. En septembre, les 13.430 pieds carrés de Natura Zone de transformation et de conditionnement a reçu l’approbation de Santé Canada. À ce moment, Tilray avait désormais toutes les capacités pour emballer et traiter le cannabis à usage récréatif et médical.
Le magazine Evolving Tilray Fortune a décrit Tilray comme la porte d’entrée de l’industrie légale de la marijuana en Amérique. Elle sera cotée en bourse en juillet 2018 sur le NASDAQ et possède des actions de classe 1 et de classe 2. Privateer Holdings Inc. détient une majorité d’actions de classe 1. Elle vend principalement des produits de marijuana à des fins médicales aux produits pharmaceutiques. Au Canada, elle a fait quelque chose de légèrement différent en créant une page web qui a lancé une plateforme de commerce électronique qui vend directement aux consommateurs. Ce que les investisseurs doivent noter avant d’acheter Tilray, c’est qu’elle est classée comme une société contrôlée par Privateer Holdings, qui en détient 76 %. MarketWatch rapporte que Tilray a signé un accord mondial de partage des revenus avec Authentic Brands Groups (ABG). Authentic Brand Groups gère des portefeuilles de marques aux voix distinctes et reconnaissables. L’entreprise possède des marques dans les secteurs de la mode, de la maison, du bien-être et du divertissement, pour n’en citer que quelques-uns. Elle développera un portefeuille de produits de consommation de cannabis d’AGB avec Tilray, le fournisseur. Cette année, Tilray s’établit dans le monde entier.
Stock watch
Tilray a connu une période de blocage pour son introduction en bourse. Sa date d’expiration est fixée au 15 janvier. Dans la plupart des cas, les ventes d’initiés provoquent une baisse temporaire des actions d’une entreprise. Entre les hauts et les bas du marché, les transactions et la date d’expiration, les actions de Tilray se sont repliées. Privateer, la société mère, n’a pas vendu d’actions et Tilray l’a annoncé. Le PDG de Tilray, Brendan Kennedy, cite comme co-fondateur et président exécutif de Privateer. Pour les marchés récréatifs canadiens, Tilray a conclu au moins sept accords avec les provinces et les deux territoires et a prévu deux autres possibilités. En s’associant avec Anheuser-Busch InBev, la société s’est positionnée pour vendre du cannabis comestible. Aujourd’hui, l’Authentic Brands Group (ABG) est un fournisseur privilégié de cannabis pour les marchés récréatifs à venir.
Soyez conscient
Tilray s’est positionné pour des opportunités mondiales car le marché mondial du cannabis va s’épanouir. Bien que volatile à court terme, il pourrait s’avérer être une action rentable à l’horizon de plusieurs décennies. Certains analystes estiment qu’ils doivent augmenter leur capacité de production. Aurora Cannabis (NYSE : ACB) et Canopy Growth Corporation (NYSE : CGC) ont une capacité nettement supérieure à celle de Tilray. Si Privateer décide de vendre ses actions, cela peut causer des problèmes si ce n’est pas fait avec soin. Les négociateurs d’options discutent de la négociation à découvert avec Tilray. Selon Seeking Alpha, les négociateurs chevronnés qui comprennent le sens du timing des mouvements sur les prix des actions, dans un sens ou dans l’autre, pourraient avoir un moyen sans risque de gagner de l’argent une fois que Tilray aura vendu ses actions.
Actuellement, les négociateurs d’options n’ont pas eu l’occasion de jouer avec les actions de Tilray car peu d’actions se négocient sur le marché libre. Si jamais il y a une activité d’arbitrage, cela permettrait la parité put-call. Si le prix des options ne s’aligne pas bien sur celui de l’action, le profit sans risque réalisé en vendant les actifs surévalués tout en achetant les actifs sous-évalués peut donner un plaisir monétaire. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence en ce qui concerne les actions Tilray en raison de leur volatilité. La patience est de mise lorsqu’ils libèrent des actions, éventuellement dans la dernière partie de l’année, ce qui pourrait s’avérer rentable. Tilray a également donné aux employés des actions de l’entreprise.
(Photo présentée par Cannabis Tours via Flickr. CC By-SA 4.0)
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